Bonding-oplossingen voor vliegtuigleasemaatschappijen

Ierland is een wereldleider op het gebied van vliegtuigfinanciering en leasing. Ongeveer 60% van 's werelds geleasede vliegtuigen wordt beheerd of geleased via Ierse bedrijven. Tegenwoordig hebben de meeste van 's werelds grootste vliegtuigverhuurders, financiers en arrangeurs Ierse activiteiten opgezet van waaruit ze wereldwijd vliegtuigen financieren en leasen. 14 van de top 15 vliegtuigverhuurders hebben hun hoofdkantoor in Ierland. Surety Bonds, gevestigd in Ierland, is een toonaangevende leverancier van bondingoplossingen voor vliegtuigleasemaatschappijen. 

​

Het is mogelijk om vliegtuigen die worden geëxploiteerd door luchtvaartmaatschappijen in andere landen dan Ierland te registreren bij de Irish Aviation Authority (IAA). Verhuurders en financiers van vliegtuigen doen dit omdat ze het uitschrijvingsrisico willen wegnemen en ervoor willen zorgen dat het vliegtuig onder toezicht van een bevoegde autoriteit staat en onderhouden wordt op een niveau dat het vliegtuig goed verhandelbaar maakt en de restwaarde van het vliegtuig niet nadelig beïnvloedt.

​

Onderhoudsreserves

Een van de belangrijkste aspecten voor de toekomstige restwaarde van een vliegtuig is dat het op een hoog niveau wordt onderhouden, dit wordt bereikt door specifieke leaseovereenkomsten en onderhoudscontracten met betrekking tot de service van het vliegtuig. In de luchtvaartsector zijn onderhoudsreserves betalingen die door de huurder aan de verhuurder worden gedaan voor geplande onderhoudsgebeurtenissen die aanzienlijke tijd nodig hebben om vliegtuigen aan de grond te houden en/of doorlooptijd voor bepaalde grote revisies van onderdelen.

Het belang van onderhoudsreserves is om de waarde van activa te beschermen en is een belangrijke overweging voor verhuurders.

​

Veel luchtvaartmaatschappijen hebben voldoende kredietstatus zodat ze door hun prominente plaats op de markt kunnen onderhandelen over het betalen van onderhoudsreserves. Anderzijds zullen verhuurders minder flexibiliteit tonen voor kleinere of minder kredietwaardige huurders en deze operators verplichten onderhoudsreserves te betalen die het werkkapitaal en de cashflow belemmeren.

​

In sommige huurovereenkomsten kan de Lessee de optie hebben, in plaats van contante reserves te betalen, om de Lessor te voorzien van een Maintenance Reserve Letter of Credit (MRLC) voor een bedrag dat gelijk is aan een overeengekomen geraamde totale nominale waarde van onderhoudsreserves. Een MRLC wordt meestal verstrekt door een bank en is voornamelijk contant gedekt, waardoor het doel van het niet betalen van maandelijkse reservebetalingen teniet wordt gedaan. Een mogelijke alternatieve oplossing die door het Surety Bonds-team wordt voorgesteld, is een Aviation Maintenance Bond verstrekt door een borg (verzekeringsmaatschappij) die de MRLC vervangt door een obligatie, waardoor cruciaal werkkapitaal wordt vrijgemaakt en de cashflow wordt vergroot. De obligatie zou een on-demand instrument zijn, uitgegeven door een verzekeraar met een “A”-rating met een bedrag dat is “afgetopt” om de verwachte maximale blootstelling tijdens de lease te weerspiegelen.

​

Bonding-oplossingen voor de luchtvaartindustrie:

• Luchtvaartonderhoudsobligaties:  Als onderhoudsreserves niet worden geïnd, onderworpen aan een betalingsregeling voor herlevering, of ondergefinancierd zijn, is de verhuurder onderhevig aan onderhoudsrisico's. In monetaire termen is de onderhoudsblootstelling gelijk aan de waarde van het verbruikte onderhoudsbedrijf minus de waarde van de onderhoudsreserves die op een bepaald moment zijn verzameld. .

• ​

Voordelen van het vervangen van MRLC's door een borgstelling

• Banklijnen vrijmaken: het schril contrast met een borgstelling is dat de capaciteit die door de borgsommen wordt geboden geen invloed heeft op de bankfaciliteit van een groep, waardoor werkkapitaal vrijkomt voor de kernactiviteiten

• Zorg voor meer concurrerende prijzen voor obligaties: de kapitaalkosten voor zekerheden zijn anders dan die van banken en stellen de zekerhedenmarkt vaak in staat om zeer concurrerende prijzen aan te bieden, waar van toepassing

• Toegang krijgen tot extra capaciteit: er is vaak extra capaciteit beschikbaar voor klanten om te gebruiken voor andere garantievereisten die ze mogelijk hebben; het hebben van de extra capaciteit zou geen gevolgen hebben voor de kosten. Kosten zijn puur gebaseerd op gebruik

​

Als u op zoek bent naar een alternatief voor een Maintenance Reserve Letter of Credit, maar wordt afgeschrikt door het proces en de wetgeving, laat Surety Bonds u geruststellen en namens u de juiste voorwaarden voor uw verplichtingen veiligstellen. Neem voor al uw verlijmingsoplossingen voor de vliegtuiglease-industrie vandaag nog contact met ons op om uw vereisten te bespreken.